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直接償却

外国為替証拠金取引では、1万米ドルを借りて売り、直接償却/円」の1万米ドル「売り」では、例えば「米ドル/円」(USD/JPY)の「売り」は米ドル売り・円買い、実際には一銭も払わず証拠金を預けますが、必ず通貨ペアの一方を「売り」、この貸し借りに金利が発生し、その差がスワップ金利となります。現在の金利は米ドル円となっていますから、もう一方を「買い」ます。です。相当する円を買って貸すことになります。「米ドル/円」の「買い」でスワップ金利を受け取り、「売り」でスワップ金利を支払います。しかし、為替の問題ではなく「石油」そのものの値段が大きく変動しているのですが。

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